Zurich Insurance: Εξαγορά της βρετανικής Beazley με προσφορά περίπου στα 11 δισ. δολάρια

Ο ασφαλιστικός όμιλος Zurich Insurance Group κατέληξε σε κατ’ αρχήν συμφωνία με τη Beazley σχετικά με τους βασικούς χρηματοοικονομικούς όρους μιας πιθανής προσφοράς εξαγοράς με μετρητά για τη βρετανική ασφαλιστική εταιρεία ειδικών κινδύνων, αποτιμώντας την σε περίπου 8 δισ. λίρες (περίπου 10,9 δισ. δολάρια).

Η τελευταία αυτή πρόταση βάζει τέλος σε μια πολύμηνη προσπάθεια της ελβετικής ασφαλιστικής, η οποία προσέγγισε για πρώτη φορά τη Beazley τον Ιούνιο του 2025 με τρεις διαφορετικές προσφορές — η υψηλότερη στα 1.315 πένες ανά μετοχή, που συνεπαγόταν αποτίμηση ιδίων κεφαλαίων περίπου 8,4 δισ. λιρών. Και οι τρεις απορρίφθηκαν.

Η Zurich επανήλθε με νέα προσέγγιση στις 4 Ιανουαρίου του τρέχοντος έτους, προσφέροντας 1.230 πένες ανά μετοχή. Η Beazley την απέρριψε στις 16 Ιανουαρίου, δηλώνοντας ότι η προσφορά «υποτιμούσε σημαντικά» την εταιρεία.

Ακολούθησε βελτιωμένη πρόταση στις 19 Ιανουαρίου στα 1.280 πένες, η οποία απορρίφθηκε εκ νέου στις 22 Ιανουαρίου, αυτή τη φορά με το σκεπτικό ότι «υποτιμούσε ουσιωδώς» την εξειδικευμένη στον κυβερνοασφαλιστικό κίνδυνο εταιρεία.

Οι μέτοχοι της Beazley θα λάβουν, σύμφωνα με την τρέχουσα συμφωνία, έως και 1.335 πένες ανά μετοχή, που περιλαμβάνουν τίμημα 1.310 πενών σε μετρητά και επιτρεπόμενο μέρισμα έως 25 πένες για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2025.

Εξαιρουμένου του μερίσματος, η προσφορά αντιπροσωπεύει premium 59,8% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής της Beazley στις 820 πένες στις 16 Ιανουαρίου, την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης πριν από την έναρξη της περιόδου προσφοράς. Σε σύγκριση με το ιστορικό υψηλό των 973 πενών που καταγράφηκε στις 6 Ιουνίου 2025, η προσφορά αντιστοιχεί σε premium 34,6%.

Το συνολικό τίμημα, εφόσον το επιτρεπόμενο μέρισμα εγκριθεί και καταβληθεί στο σύνολό του, θα είναι 62,8% υψηλότερο από τη χρηματιστηριακή κεφαλαιοποίηση της Beazley με βάση την τιμή κλεισίματος της 16ης Ιανουαρίου.

Κανονιστική κατάθεση που δημοσιοποιήθηκε στις 3 Φεβρουαρίου έδειξε ότι η Zurich κατέχει ήδη 1,47% της Beazley, που αντιστοιχεί σε περίπου 8,9 εκατ. κοινές μετοχές, γεγονός που την κατατάσσει στους 20 μεγαλύτερους μετόχους της εταιρείας.